Наверное, это преимущество тех, кто профессионально занимается
управлением капитала. Мы знаем и всегда помним, что развитие финансового
рынка циклично и время от времени случаются кризисы. Маленькие,
большие, ужасные ... Мы знаем, как они развиваются, их основные
стадии и что нужно делать, чтобы избежать больших потерь и как
на этом хорошо заработать. Поэтому мы заранее готовим к этому своих
клиентов и находимся рядом с ними и в успешные и в сложные времена.
Вот своеобразная памятка для частного инвестора, который попал
в землетрясение на фондовом рынке.
1. Уоррен Баффет говорит, что если вы не готовы к падению на
50% цены акции, в которую вложены ваши деньги, то инвестиции
на фондовом
рынке не для вас. См. также «Диагноз
кризиса: смертельная болезнь».
2. Возможно, в силу тех или иных причин вы случайно оказались
в числе инвесторов. Например, вам нужны были деньги и вы решили
последовать
примеру тех, кто, казалось бы, без труда добывал их на рынке
акций и облигаций. Если вы не располагаете достаточным временем,
чтобы
ждать результатов (пять лет и более), то в случае кризиса вам
лучше зафиксировать свои убытки как можно скорее и выйти из
игры, каковой
на самом деле является для вас инвестирование. Помните о необходимости
иметь свой резервный фонд (см. «Резерв
на черный день»).
3. Если вы серьезный долгосрочный инвестор,
у которого просто нет достаточного опыта, не паникуйте, а еще раз
просчитайте
взятые на себя риски, например с помощью метода «слоеного
пирога» (см. «Как
у Баффета»). Если они превышают допустимый для вас
уровень, обязательно перераспределите активы, например, уменьшив
долю
вложений в акции.
4. Не пытайтесь предугадать время, когда лучше входить в
рынок или выходить из него. Наибольший приток частных денег
в инвестиционные
фонды США был в марте 2000 г., как раз перед началом кризиса
доткомов, а максимальный отток — в октябре 2002 г., т.
е. практически в начале
подъема на фондовом рынке. По оценкам экспертов, типичный
инвестор, постоянно находящийся «в рынке», зарабатывает
гораздо больше
того, кто занимается market timing. Лучше всего не прекращать
инвестиции
в условиях кризиса, а продолжать систематически покупать.
Таким образом в долгосрочной перспективе можно увеличить
доходность вложений в акции в среднем на 50%.
5. С осторожностью относитесь к прогнозам
и предсказаниям.
Так, в начале 2008 года многие известные аналитики обещали,
что к
его концу индекс РТС достигнет 2700-3000 пунктов, а цены
на нефть —
$200-250 за баррель. Американский доллар хоронили чуть
ли не каждый день. Золоту следовало уже давно подняться
до $1200
за тройскую
унцию. Но рынки оказались далеки от этих профессиональных
прогнозов.
См. также «Советы консультанта: Глобальный
подход».
6. Особое внимание следует обратить на структурированные
продукты с гарантией возврата капитала (см. «Мягкие»
гарантии).
Их можно достаточно эффективно использовать во время
кризиса для сохранения своего капитала. Правда, нужно
тщательно отбирать и
диверсифицировать финансовые институты, с которыми
вы работаете (см. «Управление
активами: Как в швейцарском банке?»).
Кроме этого имейте в виду, что чем глубже падает рынок,
тем больше возможностей для заработка открывается перед
инвестором.
См.,
например, «Советы консультанта:
Заработали на кризисе».
7. Следует помнить, что российский рынок является
ярким представителем emerging markets. То есть его потенциальная доходность гораздо
выше, чем у развитых
рынков. Но и масштаб падения во время кризиса может быть существенно
большим. Каждый
серьезный инвестор, предпочитающий средний уровень риска, должен
примерно 30-35% своих вложений держать в зарубежных активах. См.
также «Зачем
нужны зарубежные
вложения?».
8. В заключение о психологической устойчивости. Специалисты пришли
к выводу, что результативность вложений больше зависит от поведения
инвестора,
нежели
от доходности отдельных активов. Будьте оптимистами. На графике
развития американского фондового рынка — крупнейшего в мире,
отчетливо видно,
что за последние 80
лет
все кризисы — какими бы страшными они ни казались очевидцам событий
— рано или поздно заканчиваются и рынок начинает свой
путь вверх.
