ПРАКТИКУМ: Пенсия миллионеров
Клиенту 51 год, он живет в Европе. Несколько лет назад по настоянию
врачей он оставил бизнес. Почти все свои деньги он держит на
банковских депозитах и очень
обеспокоен тем, что процентные ставки по ним постоянно снижаются и ему приходится
проедать накопления. Он ищет альтернативу вкладам, которая бы гарантировала
сохранность денег и позволяла получать ежегодный доход, превышающий
банковский процент.
Я предложил клиенту вложить часть сбережений в международную
программу Personal
Pension Fund (PPF) , ее еще называют "пенсией миллионеров". Это название
сохранилось с тех пор, когда для того, чтобы воспользоваться подобной программой,
необходимо было иметь минимум $15 - 20 млн. Сейчас начальный порог снижен до
$250 000, что вполне доступно для многих россиян.
В основе этой программы лежит 10-летний банковский
вексель одного из крупнейших банков мира, который, по существу, и является
гарантом
программы.
Поэтому по своей надежности "пенсия миллионеров" не
уступает традиционному банковскому депозиту.
Доход PPF складывается из двух составляющих:
гарантированного дохода в размере 3% годовых и дополнительного
10% -ного бонуса,
который выплачивается ежегодно при выполнении ряда условий.
Механизм начисления бонуса очень прост. Вначале формируется
так называемая корзина из 15 акций известных европейских и американских
компаний - Deutsche Bank, Bank of America, McDonald's, Credit
Swiss Group, Hewlett Packard и др. В момент запуска программы
фиксируется барьерный уровень цен этих акций в размере 70% от
их текущей стоимости. Если в течение года ни одна из 15 акций
корзины не опустится ниже своего барьерного уровня, то бонус
начисляется и доход владельца личного пенсионного фонда составляет
13%. Но если хоть одна акция дешевеет больше, чем на 30% относительно
стартового уровня, бонус не начисляется и владелец PPF получает
лишь гарантированный минимум - 3%.
Но правила программы дают инвестору второй шанс получить 10%
-ный бонус за те годы, в которые он не был выплачен. Это происходит,
если на последнем, 10-м году участия в "пенсии миллионеров" ни
одна акция из корзины не опускается ниже барьерного уровня и
по итогам этого года инвестор получает доход 13%. Например, за
первый год было выплачено только 3% , так как одна из акций перешла
барьерный уровень; на второй год доход составил 13% , на третьем-четвертом
- опять 3% , а с 5-го по 10-й годы - по 13%. Тогда в дополнение
к 13% , причитающимся за 10-й год, будет начислено еще по 10%
за первый, третий и четвертый годы, и доход по итогам 10-го года
составит 43%.
Поэтому доходность владельца PPF достаточно высока для такого
вида вложений. Модельные расчеты показали, что за 10-летний период
вероятность получения семи и более бонусов превышает 97%. При
этом среднегодовая доходность будет не меньше 10%.
Ежегодный доход, получаемый владельцем личного пенсионного
фонда, перечисляется на его банковский счет. При этом инвестор
сохраняет постоянный доступ к своим деньгам: при необходимости
они могут быть изъяты из программы и получены - все или частями
- в течение одного месяца.
Таким образом, инвестиция в "пенсию миллионеров" позволяет
клиенту при высочайшем уровне гарантий получать доход выше того,
что платят европейские банки по депозитам. Средняя ставка за
последние 10 лет (1992 - 2002) составила около 5% годовых. В
1992 - 1993 гг. ставки были на уровне 3,1 - 3,6% годовых. В 1994
г. начался рост, и к 2000 г. они выросли до 6,35% , а затем стали
падать, и сейчас опустились ниже 1%.
Учитывая, что цены большинства акций находятся на 5 - 6-летних
минимумах, и правило "второго шанса", сейчас очень
удачное время для вхождения в программу.
Данный пример - лишь одно из возможных решений. Личные обстоятельства
и потребности каждого человека уникальны. Доброго здоровья Вашим
финансам.
Исаак Беккер
финансовый консультант FCP (Financial Management) Ltd
Ведомости
16 мая 2003
Весь список статей.
|
